前言:用最简浅的财报知识就够了!

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做交易的第一步,就是选择投资什么样的股票,怎样去找到这些股票。

在前面章节《股票涨跌有规律吗?》中,我们得到了一个规律结论:好的股票长期来看“涨多跌少”。这个结论很朴素,其中包含了两个问题:

  1. 什么样的股票可称得上“好股票”呢?
  2. 以什么样的统一标准来选出“好股票”呢?

巴菲特购买可口可乐股票,一直是一个让人津津乐道的投资案例。

很多人说巴菲特之所以投资可口可乐,是因为非常喜欢喝可口可乐,从小到大一直是可口可乐的超级粉丝。所以他们认为,买股票,就买自己喜欢的、熟悉的公司的股票;比如你喜欢吃麦当劳,喜欢去沃尔玛购物,喜欢小米手机,那就去买它们的股票就对了,因为喜欢,那这家公司就一定是好的,让自己成为他们的股东。

巴菲特喜欢可口可乐没错,他5岁时第一次喝可口可乐。不久以后,他就开始在祖父的小店里用25美分买6瓶可乐,再以每瓶5美分的价格卖给邻居们。但是他并没有因为喜欢,就要马上去买入可口可乐的股票。而是直到1988年,巴菲特才开始第一次买入可口可乐的股票。

可见,“喜欢”并不能成为你买入它股票的理由。在巴菲特买入前的50年间,他始终只是默默地在观察而没有行动,因为此时的可口可乐的经营一直处于危机中。直到1988年巴菲特认为可口可乐已经扭转危机,具备投资潜力之后,才买入股票。

所以,一只股票是否是“好股票”的,不是来自于你的主观偏好,而是客观的依据。


企业财务数据,是判断企业优劣最客观的依据

财报数据是企业对生产和经营状况的客观记录,对我们判断来说,它是最能反映企业真实样貌的第一手资料。

可能很多人听到“财报”、“会计”这些词这就慌了,觉得这也太难了吧。

有过职场经历的朋友,都有过这样的体验。

比如出差回来向公司报销差旅费的时候,财务员总是不厌其烦地让你填一张又一张的报账单,并按照发票类型,分门别类计入不同会计科目。每当看到这些艰深难懂的会计名词,总会一头雾水,感觉太难了。

别急,我们这是投资交易课,不是财务、会计课。我们学习这些财报知识的目的,不是让大家成为一个财务分析专家,而是使用一些简单的财务原理,用生活常识就能理解的知识,来挑出绩优股。


一份财务报表,是一家企业在一段时间内的经营数据,这些数据记录了企业的资金流动情况。

  • 对于企业来来说,财务报表的目的为了准确记录,便于生产决策和经营管理。

  • 对于投资者来说,我们读财报,是为了了解企业经营状况,和作为与其他企业对比优劣的依据。

我们作为投资者,要从几千家上市公司中挑选出一两个适合投资公司,如果去把每一家的原始财务报表都拿来一张一张的读,这工作量不用说我们,即便是专业的财务工作者,用一年时间估计都没办法完成。

所以,我们要将这些原始财务数据再加工处理,只提炼出那些对我们投资交易有用的部分。同时,我们还要有个筛选系统,可以把90%的烂企业过滤掉,才能够提高工作效率。这时,HOLD LE 的企业价值分析工具,就能帮助我们做到这个事情。

学完这个章节的知识后,只要几秒钟,你就可以快速判断一家企业是否具备长期上涨潜力,是否可以加入你的投资备选池中。


在本章节的学习过程中,请始终在电脑浏览器中打开 HOLD LE 分析表,并跟着课程的思路来观察、理解、练习。

( 更新时间:2018/11/02 01:09 PM )

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