海天味业 (603288) ¥ 90.4 ( +0.04% )

食品加工制造 - 广东 - 官网: www.haitian-food.com

上市时间: 2014-02-11

滚动市盈率(TTM): 63.99

股息率: 0.8 %

主营业务: 调味品的生产和销售。

资产负债比率(占总资产%) 2017 2018 2019 2020 2021
现金与约当现金 34.4 46.9 74.1 74.5 75.6
应收账款 0.0 0.0 0.0 0.1 0.2
存货 6.4 6.0 7.3 7.1 6.7
流动资产 72.2 78.5 81.9 81.9 82.7
总资产 100 100 100 100 100
应付账款 3.4 3.4 3.6 3.4 4.8
流动负债 27.6 30.5 32.2 30.7 28.4
长期负债 0.4 0.5 0.7 1.0 1.1
股东权益 72.0 68.9 67.1 68.3 70.5
总负债+股东权益 100 100 100 100 100
类别 红利发放日 2018-04-26 2019-05-07 2020-05-07 2021-05-17 2022-04-29
分红水平 每10股 分红(元) 8.5 9.8 10.8 10.3 7.6
分红率 65.0 60.6 54.5 52.1 48.0
类别 财务比率 2017 2018 2019 2020 2021
财务结构 负债占资产比率 28.0 31.1 32.9 31.7 29.5
长期资金占不动产/厂房及设备比率 242.3 329.3 378.2 439.7 437.0
偿债能力 流动比率 261.3 257.1 254.1 266.5 291.0
速动比率 237.8 237.3 231.2 243.2 267.3
经营能力 应收账款周转率(次) 5904.6 6981.3 8047.5 549.3 446.1
平均收现日数 0.1 0.1 0.0 0.7 0.8
存货周转率(次) 7.6 7.6 6.0 6.3 6.9
平均销货日数(在库天数) 47.4 47.4 60.0 57.1 52.2
不动产/厂房及设备周转率(次) 3.0 4.0 4.5 4.9 4.6
总资产周转率(次) 0.9 0.8 0.8 0.8 0.8
获利能力 股东权益报酬率 RoE 30.0 31.5 32.3 31.9 28.5
总资产报酬率 RoA 21.6 21.7 21.6 21.7 20.0
营业毛利率 ① 44.6 42.5 41.4 38.1 34.7
营业利益率 ② 28.9 30.8 32.2 33.5 31.3
经营安全边际率 = ② / ① 64.8 72.5 77.8 87.9 90.2
净利率 = 纯益率 24.2 25.6 27.1 28.1 26.7
每股盈余(元) 1.3 1.6 2.0 2.0 1.6
税后净利(百万元) 3531 4367 5356 6409 6671
现金流量 现金流量比率 104.6 97.5 82.3 76.5 66.7
现金流量允当比率 151.6 188.0 182.3 187.0 176.8
现金再投资比率 24.4 26.4 23.4 19.7 12.5
营业活动现金流量(百万元) 4721 5996 6568 6950 6324
投资活动现金流量(百万元) -2460 169 89 -1920 -4925
筹资活动现金流量(百万元) -1857 -2313 -2647 -2949 -2911



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- 对会员公开 -


等待入场
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等待状态A


ROE 稳中有升,大于30%
平均收现日数几乎为0,属于“收现金行业”,
总资产周转率小于1,属于重资产航业,现金预约当现金应不小于10%,
企业现金预约当现金高达74%,现金充足。
毛利率40%虽然不是同行业第一,但已经处于上游,利益率稳中有进,说明控制费用能力所有提升。
净利率稳中有进,达到30%,能赚钱。
每年都分红,高达50%以上。很慷慨的公司。
心仪的企业,现处于状态B,等待状态A


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1 ROE>30%
2 现金与约当现金占53%
3 毛利率40% 利益率30% 净利率25%
4 负债占资产比率 31% 长期资产占比300% 流动和速动都>200%
5 分红率 50%

很优秀的企业 等待时机入场 现在市盈率偏高 70多倍

市值 4586亿


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1.ROE20%以上


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1. ROE 平均大于10% 保持在30%左右。
2. 收现金的企业,现金与约当现金近两年保持在74%,收现天数不到1天;税后净利润持续增长,经营活动现金流量持续增长。
3.毛利率保持在40%左右,略有降低,营业利润率稳中有升,经营安全边际率稳定增长近两年稳定在80%左右,非常值得投资。
4. 股东权益保持在70%左右+负债稳定,偿债能力强
5. 分红率常年保持在50%以上,大于30%;


海天味业 (603288)
一. 股东权益报酬率ROE在30以上
二. 平均收现日数小于20天不超过1天,属于(收现金企业)。总资产周转率小于1,属于(重资产行业)现金与约当现金逐年增长高达74.5%。
税后净利和营业活动现金流量:趋势相同并且逐年增长,规模 食品加工前茅。
三.营业毛利率40+与营业利率30+,食品加工行业排名前茅,经营安全边界率大于70并逐年增长,2020年 87.9,说明公司越来越会控制成本,获利能力也在逐步增加
净利率20以上,逐年增长。公司挣钱能力强
四 . 财务结构:负债占比低,股东权益占比高。没有出现以短支长的错误。
五.偿债能力:流动比率和速动比率都大于200,公司能够偿还所有的短期外债。
六.分红率在50以上,(非常感慨)



- 对会员公开 -


1.ROE高达30%且稳定;
2.重资 产行业(总次产周转率0.8次/年,平均收现日1天以内、平均销货日60天以内),现金与约当现金30%以上、近两年达70%;
3.毛利率平均40%(去年有小幅下降)、营业利益率30%、净利率20%以上。安全边际率平均70%以上、呈上升态势;
4.股东权益平均70%(小幅下降近三年趋稳),负债35%以内,偿债能力较强(流动、速动比率200%以上);
5.每年都有分红,达50%以上。

非常优秀的企业,王牌股,金字塔1060分
股票进入调整期


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1.金字塔榜上第一名,1060
2.ROE大于30%,且稳定
3.现金量70%
4.营业毛利率40%+,行业靠前,有赚头
5.营业利益率30%+,行业第一名
6.经营安全边际率25.6% (不满足60%,但是属于行业靠前,第二名)
7.净利率28.1,逐年增长
8.偿债能力强
9.分红率54.5%


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1.RoE稳定在30%
2.现金量
3.营业利益率稳中有升
4.净利率稳步上升,>25%(优)
5.财务结构稳定
6.分红率大于50%且属于增长期


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等待入场
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各项指标都不错,目前处于上涨阶梯,待回撤入场


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1、(ROE)股东权益报酬率30%(符合不低于10%,最好高于20%)
2、(现金流量)现金与约当现金>30%(符合不低于10%,最好大于25%)
3、(获利能力)经营安全边际率>60%,营业毛利稳定在40%,营业利润率逐年上升,税后净利润逐年上升。
4、(财务结构)负债占资产比率稳定,长期资金占不动资产/厂房及设备比率逐年上升高达378%(超过规定的100%),流动比率>200%,速动比率>150%
5、(分红)分红>60%(规定30%)营业毛利率和营业活动现金流量逐年增加
综合上述指标是一家不错的公司