今世缘 (603369) ¥ 49.54 ( -0.22 % )

食品饮料 - 江苏省 - 官网: www.jinshiyuan.com.cn

上市时间: 2014-07-03

滚动市盈率(TTM): 18.21

股息率: 1.47 %

主营业务: 白酒生产和销售。

资产负债比率(占总资产%) 2018 2019 2020 2021 2022
现金与约当现金 20.59 15.97 28.7 27.42 29.59
应收账款 0.73 0.46 0.38 0.39 0.42
存货 22.67 21.38 21.97 22.13 21.5
流动资产 61.78 64.51 71.01 68.82 64.14
总资产 100 100 100 100 100
应付账款 1.67 1.96 3.29 3.01 4.46
流动负债 28.36 27.61 29.28 34.5 38.17
长期负债 0.52 0.78 0.97 1.09 0.98
股东权益 71.12 71.62 69.75 64.41 60.85
总负债+股东权益 100 100 100 100 100
类别 红利发放日 2018 2019 2020 2021 2022
分红水平 每10股 分红(元) 3.3 4.1 4.5 5.9 7.3
分红率 35.98 35.27 36.03 36.46 36.37
类别 财务比率 2018 2019 2020 2021 2022
财务结构 负债占资产比率 28.88 28.38 30.25 35.59 39.15
长期资金占不动产/厂房及设备比率 530.25 587.07 648.63 557.88 468.0
偿债能力 流动比率 217.87 233.68 242.52 199.48 168.03
速动比率 137.94 156.25 167.49 135.33 111.7
经营能力 应收账款周转率(次) 76.17 117.21 167.13 185.79 182.17
平均收现日数 4.73 3.07 2.15 1.94 1.98
存货周转率(次) 0.55 0.64 0.62 0.56 0.52
平均销货日数(在库天数) 654.55 562.5 580.65 642.86 692.31
不动产/厂房及设备周转率(次) 3.93 4.9 5.45 5.02 5.56
总资产周转率(次) 0.47 0.52 0.47 0.49 0.48
获利能力 股东权益报酬率 RoE 20.1 21.8 20.25 23.1 24.58
总资产报酬率 RoA 14.47 15.56 14.3 15.44 15.35
营业毛利率 ① 72.87 72.79 71.12 74.61 76.59
营业利益率 ② 40.58 40.07 40.87 42.34 42.38
经营安全边际率 = ② / ① 55.69 55.05 57.47 56.75 55.33
净利率 = 纯益率 30.8 29.94 30.61 31.68 31.74
每股盈余(元) 0.92 1.16 1.25 1.62 2.01
税后净利(百万元) 1150.7 1458.1 1566.9 2029.1 2502.8
现金流量 现金流量比率 45.54 47.07 32.23 60.73 40.05
现金流量允当比率 160.94 170.17 140.5 147.83 134.24
现金再投资比率 12.96 12.24 7.13 26.0 18.18
营业活动现金流量(百万元) 1121.0 1307.4 1118.8 3024.1 2779.7
投资活动现金流量(百万元) -228.5 -1163.1 840.2 -1215.5 -1121.1
筹资活动现金流量(百万元) 315.3 435.9 521.0 1360.8 736.0



近期关注
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1. RoE超过20%。
2. 重资产公司(总资产周转率低于1),现金与约当现金比率有四年超过20%,有一年达到15%。税后净利和营业活动现金流量大于0,总体保持增加。资金规模百亿人民币。
3. 营业毛利率超过70%保持平稳,营业利益率超过40%,经营安全边际率接近60%保持平稳。净利率在30%左右,有四年超过30%。
4. 负债占总资产比率有所增加,从18年不到30%增加到22年接近40%。长期资金占不动产比率远远超过100%。流动比率和速动比率均高于100%。流动比率超过150%并且接近200%。速动比率四年接近150%,22年111%。产酒行业生产周期较长,超过500天,平均收线日数低于5天。
5. 每股分红不断增加,分红率保持在30%以上。
总结:RoE超过20%。偿债能力很强。体现在现金月约当现金比率超过20%,流动比率超过150%,速动比率超过100%,以及极低的平均收线日数。获利能力优秀。净利率超过30%。分红率很高。近期关注。



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业绩不错,2021.10.13回调中



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1.ROE于2019年突破20%,过去五年稳中有升,保持基本平稳并大于15%
2.属于现金结账,现金量稳定>20%并有很大上涨,2019年有爆发性的增长,现金流量和税后净利稳定增长,保持一致。
3.毛利率平均55%以上,还不错,与行业顶尖还有差距;利益率稳中上涨,说明成本管控水平在增强,经营安全边际率在70左右,说明这家企业刚进入某个新领域,还未达规模,在品牌推广、产品研发等方面投入较大,同时还能有较好的获利空间;最后净利率平均在30%,难能可贵。这家公司的活力水平比较稳定,有小幅度的上涨。
4.负债,较为平稳;长期资金基本能够覆盖长期支持,长期资金占不动产/厂房及设备比率在400%以上;偿债能力强,能应付短期的债务压力,流动比率和速动比率都很高。
5.持续分红大于30%,合格水平。
总的来说算是酒类行业不错的股票,进入备选股的名单,最近属于上绿,等待状态A的出现


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总体在增


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市盈率30倍


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1.ROE在基础线上
2.现金流量稳定,收现金行业
3.获利能力较强,资金管控好,具备获利空间
4.负债稳定上升,资产充足,偿还能力强
5.分红较好,自我投资稳定