海天味业 (603288) ¥ 34.34 ( -0.87 % )

食品饮料 - 广东省 - 官网: www.haitian-food.com

上市时间: 2014-02-11

滚动市盈率(TTM): 32.77

股息率: 2.04 %

主营业务: 调味品的生产和销售。

资产负债比率(占总资产%) 2018 2019 2020 2021 2022
现金与约当现金 46.95 54.36 57.24 59.43 53.5
应收账款 0.3 0.37 0.18 0.22 0.58
存货 5.97 7.28 7.09 6.68 7.02
流动资产 78.47 81.88 81.68 82.73 79.2
总资产 100 100 100 100 100
应付账款 3.36 3.64 3.38 4.82 3.82
流动负债 30.39 32.23 30.71 28.43 19.73
长期负债 0.67 0.72 1.22 1.08 1.34
股东权益 68.94 67.05 68.06 70.49 78.93
总负债+股东权益 100 100 100 100 100
类别 红利发放日 2018 2019 2020 2021 2022
分红水平 每10股 分红(元) 9.8 10.8 10.3 7.6 7.0
分红率 60.49 65.45 67.76 52.78 52.24
类别 财务比率 2018 2019 2020 2021 2022
财务结构 负债占资产比率 31.06 32.95 31.94 29.51 21.07
长期资金占不动产/厂房及设备比率 277.2 350.77 425.58 479.33 525.88
偿债能力 流动比率 258.27 254.05 265.95 291.02 401.44
速动比率 238.61 231.46 242.87 267.52 365.84
经营能力 应收账款周转率(次) 6936.99 8067.41 1037.03 512.7 209.54
平均收现日数 0.05 0.04 0.35 0.7 1.72
存货周转率(次) 8.13 7.19 6.75 7.09 7.13
平均销货日数(在库天数) 44.28 50.07 53.33 50.78 50.49
不动产/厂房及设备周转率(次) 3.9 4.61 5.5 6.19 6.64
总资产周转率(次) 0.93 0.88 0.84 0.79 0.76
获利能力 股东权益报酬率 RoE 34.05 35.14 34.87 30.56 24.62
总资产报酬率 RoA 23.94 23.86 23.57 21.19 18.41
营业毛利率 ① 46.47 45.44 42.17 38.66 35.68
营业利益率 ② 30.77 32.22 33.54 31.28 28.71
经营安全边际率 = ② / ① 66.21 70.91 79.54 80.91 80.47
净利率 = 纯益率 25.63 27.06 28.12 26.68 24.22
每股盈余(元) 1.62 1.65 1.52 1.44 1.34
税后净利(百万元) 4366.7 5356.2 6409.0 6671.5 6203.2
现金流量 现金流量比率 97.97 82.32 76.38 66.73 57.0
现金流量允当比率 191.77 180.07 185.72 177.54 149.5
现金再投资比率 26.38 23.37 19.63 12.49 2.25
营业活动现金流量(百万元) 5996.2 6567.6 6950.4 6323.5 3830.3
投资活动现金流量(百万元) 169.3 88.9 -1919.6 -4925.1 -4658.5
筹资活动现金流量(百万元) 2332.7 2667.0 3056.2 3496.4 4968.8



1. hold le金字塔排行第二,属于有长期上涨概率的股票。
2. 近5年的ROE在28%以上,且逐年递增,具备很棒的投资价值
3. 现金与约当现金比率近五年平均为46.7%,2019年更是达到了74.1%,抗风险能力很强。
4. 近5年的营业毛利率在40%以上,净利率在20%以上,且逐年增加,经营安全边际率平均在65%以上,赚钱能力很强
5. 流动比率和速动比率都在200%以上,而且很稳定,所以偿债能力很强。
6. 近5年的分红率在55%左右,分红金额逐年提升,企业在高速发展。

综上所述,海天味业是个很棒的股票,具有很棒的投资价值!

2020年5月12日股价在113元时是个合适的买入时机,那时不懂入场技巧,错过了~
2020年6月23日股价在121元时又是个合适的买入时机,近期可以考虑~


长期关注
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财报优秀。各项指标优秀且平稳,分红率高,2018-2019年投资活动现金流为正(卖出资产),19年现金暴涨到74%,现金富足,刚好遇到疫情,有足够现金保障。
在自家附近的大型商场和周边小卖铺逛了逛,市场占有率也非常高,产品品种多样,包装精良。


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目前状态 - 上红(2020年3月出现了第1根红柱,错过了买入时机,买入时机为11/5/2020,第一次日K高点112.33)

基本状态

- 股东权益逐渐下降(幅度低)

详细报告

- 现金流量比率2015,2018,2019年不超过100%
- 投资活动现金流量在2018,2019年开始呈现正数(开始在变卖资产)
- 流动负债逐渐增加(幅度低)
- 负债占资产比率逐渐增加(幅度低)

总结
负债在以很低的比率增加
股东权益也很低比率在减少
除此之外,其他数据漂亮


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1、ROE超过30%,稳中有升。
2、轻资产行业,现金和约当现金超过70%,而且还在逐年增长。
3、毛利率、利益率同行业中较高,净利率超过20%。
4、股东权益在持续下降,负债在增加。股东对前景不太看好。
5、每年都分红,切粉红率50%以上。

食品加工行业翘楚。

交易分析:模拟跟股,2017年4月20日开始的“上涨阶梯”中。最近更新最低点75.92元。


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2020年3月出现状态A第一根红柱
2020年4月7日第一次日K高点112.33元
2020年5月11日突破第一次日K高点112.53元


2020.3出现第一根红柱,但我想问这是全新的状态A吗,月k只出现了一根绿柱回撤,是不是横盘时间够久,出现多根绿柱回撤后的状态A才是全新的状态A?什么是最好的状态A?


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各项指标都很优秀


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2020.5.12 110.29入场



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1.ROE近五年稳中有升,大于30%
2.重资产企业,收现金企业,现金与约当现金比例远大于25%
税后净利和营业活动现金流量高增长
3.毛利稳中有升,企业成本控制能力不断增强,净利率高达20%以上
企业赚钱能力强
4.公司财务结构稳健,偿债能力强
5.高分红率,60%以上且逐年上升


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ROE 达到30%并呈上升趋势
营业活动现金流量逐年增加
分红率高达到60%