海康威视 (002415) ¥ 50.3 ( +2.05% )

电子制造 - 浙江 - 官网: www.hikvision.com

上市时间: 2010-05-28

滚动市盈率(TTM): 29.51

股息率: 1.6 %

主营业务: 安防视频监控产品的研发、生产和销售。

资产负债比率(占总资产%) 2016 2017 2018 2019 2020
现金与约当现金 33.0 31.9 41.8 35.9 40.0
应收账款 27.2 28.5 26.2 28.3 24.8
存货 9.3 9.6 9.0 15.0 12.9
流动资产 88.4 86.6 84.5 85.0 84.3
总资产 100 100 100 100 100
应付账款 17.0 19.5 16.2 16.9 15.3
流动负债 29.3 33.4 38.9 31.2 35.2
长期负债 11.5 7.3 1.3 8.4 3.4
股东权益 59.2 59.3 59.8 60.3 61.4
总负债+股东权益 100 100 100 100 100
类别 红利发放日 2017-05-16 2018-05-22 2019-05-24 2020-05-29 2021-05-28
分红水平 每10股 分红(元) 6.0 5.0 6.0 7.0 8.0
分红率 49.3 49.0 48.8 52.7 55.8
类别 财务比率 2016 2017 2018 2019 2020
财务结构 负债占资产比率 40.8 40.7 40.2 39.7 38.6
长期资金占不动产/厂房及设备比率 838.1 582.9 762.9 895.1 978.2
偿债能力 流动比率 301.5 259.6 217.0 272.2 239.4
速动比率 267.6 227.8 192.0 223.0 201.7
经营能力 应收账款周转率(次) 2.8 2.8 3.0 2.7 2.9
平均收现日数 128.6 128.6 120.0 133.3 124.1
存货周转率(次) 4.9 4.8 4.8 2.8 3.0
平均销货日数(在库天数) 73.5 75.0 75.0 128.6 120.0
不动产/厂房及设备周转率(次) 9.2 7.1 9.8 10.0 10.8
总资产周转率(次) 0.8 0.8 0.8 0.8 0.7
获利能力 股东权益报酬率 RoE 30.6 31.0 30.2 27.6 24.9
总资产报酬率 RoA 18.0 18.2 17.9 16.5 15.1
营业毛利率 ① 40.8 43.1 35.0 35.8 35.8
营业利益率 ② 21.4 24.9 24.8 23.8 23.9
经营安全边际率 = ② / ① 52.5 57.8 70.9 66.5 66.8
净利率 = 纯益率 23.2 22.4 22.8 21.6 21.5
每股盈余(元) 0.8 1.0 1.2 1.3 1.5
税后净利(百万元) 7424 9378 11382 12465 13678
现金流量 现金流量比率 51.3 42.9 36.9 33.0 51.5
现金流量允当比率 122.2 117.4 116.3 92.7 110.8
现金再投资比率 11.2 10.4 11.4 3.9 16.3
营业活动现金流量(百万元) 6216 7373 9114 7768 16088
投资活动现金流量(百万元) -3383 -1209 1451 -1923 -2555
筹资活动现金流量(百万元) 443 -3402 -805 -5471 -4560




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1、连续四年的roe都在30%以上;但是在2020年有幅度下滑,只到达20%以上。不过仍然很优秀。
2、总资产周转率小于1;属于重资产企业;平均收现天数大于20天,不属于收现金企业;现金及约当现金比例流量都在30%以上。逐年上升趋势。
3、毛利率都大于35%,说明行业地位比较强势;或者有技术壁垒的护城河;
4、营业安全边际在60%以上;说明能够善于控制成本,实实在在的把毛利率转化为实际的利润。
5、净利率达到20%以上,说明企业实实在在赚到了钱。
6、税后净利和营业活动现金流量都是逐年呈上升趋势;趋势非常一致。
7、企业的负债稍微有点高,好在偿债能力非常优秀。指标都是大于200%和大于150%的。
8、营业活动现金流量、投资活动的现金流量、筹资活动的现金流量;分别呈现为正负负型;典型的现金奶牛。
9、连续五年的分红都达到50%,说明企业很慷慨。而且是属于高成长企业。


(0)

2020年报已更新
1、RoE24.7%较19年有所下滑
2、现金与约当现金40%较19年上升
税后净利13678百万 营业活动现金流量
16088趋势相同,较19年大幅上升
3、毛利35.8% (行业龙头)营利23.8% 安全边际率66.8% 纯
利21.5%
4、财务结构和偿债能力优秀
5、分红率52.7% 分红水平慷慨



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近期关注
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趋势全无了,a股真牛p


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1、RoE 稳定在30%,19年稍有下降
2、现金流非常充足(现金与约当现金约35%),重资产行业(总资产周转率 0.8 ),营业活动现金流量和税后净利
3、毛利率30%左右,净利率> 20% 有下降趋势
4、财务结构稳定,偿债能力强
5、每年持续稳定分红 > 40,

不理解为什么现金与约当现金约35% 现金流量比率却在35左右呢, 是流动负债过大吗
为什么 现金流量允当比率 >120 呢?


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2020.7.月上涨阶梯,2020.8.11买点,周K未创新低出现卖点,MACD未出现顶背离,2021.1.7股价创新高59.45,继续处在上涨阶梯中。。。。


(0)

1、ROE>27%(10%合格、20%以上最好);
2、属于重资产企业,现金与约当现金>31%(重资产企业>25%、收现金企业>10%)。并且税后净利和营业活动现金流量趋势相同、稳步上升;
3、营业毛利率和利益率都很高,经营安全边际率>50%;获利空间有限
4、负债率低,股东权益高;
5、持续分红,分红率>45%(要求30%),企业高增长。


创新高,最后埋在最高点发斯蒂芬


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ROE高


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