海康威视 (002415) ¥ 30.02 ( -0.86 % )

计算机 - 浙江省 - 官网: www.hikvision.com

上市时间: 2010-05-28

滚动市盈率(TTM): 19.71

股息率: 3.0 %

主营业务: 以视频技术为核心打造从研发,制造到营销的完整价值链。

资产负债比率(占总资产%) 2018 2019 2020 2021 2022
现金与约当现金 41.83 35.92 39.82 33.43 33.56
应收账款 27.57 30.3 26.73 27.01 27.63
存货 9.02 14.27 12.89 17.31 15.93
流动资产 84.47 84.96 83.96 82.82 82.11
总资产 100 100 100 100 100
应付账款 16.23 16.85 15.27 15.3 13.44
流动负债 38.92 31.35 35.22 32.05 28.81
长期负债 1.29 8.3 3.6 4.99 9.99
股东权益 59.79 60.34 61.18 62.96 61.2
总负债+股东权益 100 100 100 100 100
类别 红利发放日 2018 2019 2020 2021 2022
分红水平 每10股 分红(元) 5.0 6.0 7.0 8.0 9.0
分红率 48.54 48.39 52.12 55.36 49.72
类别 财务比率 2018 2019 2020 2021 2022
财务结构 负债占资产比率 40.21 39.66 38.82 37.04 38.8
长期资金占不动产/厂房及设备比率 1090.3 770.56 705.31 805.41 794.99
偿债能力 流动比率 217.06 270.98 238.38 258.38 284.98
速动比率 193.89 225.45 201.78 204.39 229.68
经营能力 应收账款周转率(次) 2.83 2.94 2.79 3.19 2.77
平均收现日数 127.21 122.45 129.03 112.85 129.96
存货周转率(次) 5.15 3.78 3.05 3.08 2.6
平均销货日数(在库天数) 69.9 95.24 118.03 116.88 138.46
不动产/厂房及设备周转率(次) 13.47 14.26 12.3 10.61 10.93
总资产周转率(次) 0.87 0.83 0.77 0.84 0.75
获利能力 股东权益报酬率 RoE 33.2 29.88 27.37 29.22 19.6
总资产报酬率 RoA 19.78 17.95 16.64 18.15 12.15
营业毛利率 ① 44.85 45.99 46.53 44.33 42.29
营业利益率 ② 24.75 23.77 23.93 22.69 17.77
经营安全边际率 = ② / ① 55.18 51.69 51.43 51.18 42.02
净利率 = 纯益率 22.84 21.62 21.54 21.51 16.3
每股盈余(元) 1.24 1.34 1.45 1.81 1.37
税后净利(百万元) 11380.5 12465.2 13678.3 17510.7 13557.0
现金流量 现金流量比率 36.88 32.87 51.3 38.17 29.58
现金流量允当比率 123.09 97.54 116.48 101.22 93.6
现金再投资比率 11.38 3.89 16.27 6.89 1.68
营业活动现金流量(百万元) 9113.3 7767.7 16088.2 12708.5 10164.1
投资活动现金流量(百万元) 1450.7 -1923.0 -2554.6 -3156.3 -3725.4
筹资活动现金流量(百万元) 13298.9 15087.2 11617.5 15915.0 15831.4



(4)

从2018第三季报对比2017同期,推估即将发布的2018年报数据依旧很强。

入场机会可能会在下半年吧。

2017年初的那波上涨阶梯的机会,如今依旧印象深刻!当时为了它几乎等了大半年。如果当时入手的是另一家美股的话,结果都没这么好。现在看来可能依旧是 A 股最好的选择之一。


(9)

(优)
1 十年来,现金与约当现金占总资产比例都大于30%以上。
2 应收账款占总资产比例上升,但考虑到安防设备的主要对口客户是以机关事业单位为主,应收账款出现违约风险较小。
3 存货占总资产比除08,09年外,其余时间段均维持在10%的区间范围左右。存货堆积现象出现的可能性应该较小。
4 营业活动现金流量呈增量态势。
5 长期资金与固定资产比例符合标准,流动,速动比例十年来均大于200以上,总资产周转率十年平均维持在0.5以上,出现资金链断裂从而导致破产的可能性相对较小。
6 ROE比率十年基本维持在20—30左右,现其市净率为:7.53,倘若设其未来ROE增长速度为20%/年,则其复合市盈率大约为11左右【1*(1+0.2)^11≈7.43】。
7 年分红率呈上升态势。
8 伴随着智慧城市,大数据技术的应用的普及,智能安防设备的市场前景值得期待。
9 做为一家由中电科控股的国有企业,在供应链缓解或者是市场客户上,可能都纯在这相对的优势。
(缺)【以下属于小白的个人观点,如有说的不对的地方还请各位大佬们教导】
1 营业毛利,营业纯利,净利与10年前相比出现下降情况,安防行业总体竞争环境逐渐加大。
2 三大现金流量比例波动较大,现金流量比例呈下降态势。
3 按照17年年报数据,其股东权益为;335亿元,营业总收入为;419亿元。倘若按照7.5的市净率来计算。其对应价值将为:股东权益:2512亿元(335*7.43=2512),营业总收入:3142亿元(419*7.5=3142)。企业总体体量相对较大,维持ROE的高速增长可能会存在着一定的压力。