资产负债比率(占总资产%) | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
现金与约当现金 | 20.9 | 19.8 | 18.1 | 29.7 | 29.4 |
应收账款 | 9.1 | 9.5 | 13.4 | 13.5 | 9.6 |
存货 | 0.7 | 1.3 | 1.1 | 1.2 | 1.0 |
流动资产 | 2.6 | 3.7 | 3.3 | 3.6 | 4.9 |
总资产 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 |
应付账款 | 11.6 | 11.8 | 15.3 | 13.7 | 10.1 |
流动负债 | 24.6 | 26.9 | 31.7 | 31.2 | 30.0 |
长期负债 | 35.6 | 37.4 | 39.0 | 42.0 | 45.5 |
股东权益 | 39.9 | 35.7 | 29.3 | 26.7 | 24.5 |
总负债+股东权益 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 |
类别 | 红利发放日 | -- | -- | -- | -- | -- |
分红水平 | 每10股分红(美元) | -- | -- | -- | -- | -- |
分红率 | -- | -- | -- | -- | -- |
类别 | 财务比率(%) | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
财务结构 | 负债占资产比率 | 60.1 | 64.3 | 70.7 | 73.3 | 75.5 |
长期资金占不动产/厂房及设备比率 | 2122.2 | 1964.0 | 1902.0 | 1553.6 | 1406.5 | |
偿债能力 | 流动比率 | 135.3 | 127.6 | 113.3 | 154.0 | 149.6 |
速动比率 | 132.6 | 122.8 | 109.9 | 150.1 | 146.1 | |
经营能力 | 应收账款周转率(次) | 13.7 | 12.8 | 11.5 | 11.3 | 17.0 |
平均收现日数 | 26.3 | 28.1 | 31.3 | 31.9 | 21.2 | |
存货周转率(次) | 58.6 | 40.4 | 37.2 | 40.1 | 41.9 | |
平均销货日数(在库天数) | 6.1 | 8.9 | 9.7 | 9.0 | 8.6 | |
不动产/厂房及设备周转率(次) | 1.0 | 0.9 | 1.1 | 1.5 | 1.5 | |
总资产周转率(次) | 0.7 | 0.66 | 0.72 | 0.74 | 0.81 | |
获利能力 | 股东权益报酬率 RoE | 36.9 | 36.9 | 49.4 | 55.9 | 67.7 |
总资产报酬率 RoA | 14.9 | 13.9 | 16.1 | 15.7 | 17.2 | |
营业毛利率 ① | 39.1 | 38.5 | 38.3 | 37.8 | 38.1 | |
营业利益率 ② | 27.8 | 26.8 | 26.7 | 24.6 | 24.5 | |
经营安全边际率 = ② / ① | 71.2 | 69.6 | 69.6 | 65.0 | 64.2 | |
净利率 = 纯益率 | 21.2 | 21.1 | 22.4 | 21.2 | 21.4 | |
每股盈余(元) | 8.35 | 9.27 | 12.01 | 11.97 | 12.87 | |
税后净利(百万美元) | -- | -- | -- | -- | -- | |
现金流量 | 现金流量比率 | 83.8 | 63.7 | 66.8 | 65.6 | 78.4 |
现金流量允当比率 | 314.1 | 281.6 | 284.8 | 283.9 | 280.5 | |
现金再投资比率 | 22.3 | 18.7 | 25.5 | 23.7 | 27.4 |
营业活动现金流量(百万美元) | 6.62 百亿 | 6.42 百亿 | 7.74 百亿 | 6.94 百亿 | 7.54 百亿 |
投资活动现金流量(百万美元) | -4.6 百亿 | -4.64 百亿 | 1.61 百亿 | 4.59 百亿 | 2.2 百亿 |
筹资活动现金流量(百万美元) | -2.09 百亿 | -1.8 百亿 | -8.79 百亿 | -9.1 百亿 | -9.42 百亿 |
1. ROE很高,并且逐年上涨,包括19年。
2. 现金与约当现金19年到14%,超过10%进入正常水平。
税后净利和营业现金流保持一致趋势,总利润在19年出现了下滑。
3. 毛利营业利益率至19年一直下行,但下行趋势并不大。安全边际率高。
4. 负债比例略有增加。此公司现金资产不断增加,非现金资产逐年减少。应该是给外包了。
总负债数目几乎没变,总资产减少了。retained earnings 减少
1.近五年RoE远超20%,且在震荡中逐渐提高,2019年达到55.47%
2.现金与现金约当比例在15-18年并不理想(5%-8%之间徘徊),但在19年上升到了14.43%
3.近五年RoA均>10%,毛利率稳中有降
4.应付账款、流动负债有增有减,长期债务小幅增加,总体稳定
5.分红率有增有减,波动稳定,均低于30%(铁公鸡确信)
6.股东权益一年比一年低?????
- 对会员公开 -
- 对会员公开 -
- 对会员公开 -
不知道有啥好解释的……
交易状态:正处于上涨阶梯中
1.股东权益报酬率RoE高,且稳定增长。且高于20%
2.现金量不高,但是是重资产现金企业,靠近10%。
3.营业活动现金量稳步上涨,且与税后净利趋势基本一致。
4.毛利率40%,产品挣钱,微弱下降。营业利益率30%,微弱下降。经营安全边际率>60%。净利率20%左右,真的挣了钱。
5.负资产占比稳中有升。但长期资金占比率很高,但是稳步下降,不存在以短支长的问题。出现财务危机可能性低。
6.流动比率<200%,速冻比率<150%,企业没有使用流动资产偿还短期负债的能力.
7.分红率在20%左右,一般。
8.股票价格稳定上涨。
巨头公司,稳定上涨。但是可能进入了衰退期。
√0.金字塔:940。王牌。
√1.ROE超过40%,2018年达到55%
×2.重资产,非收现。现金与约当现金平均6%
√3.获利能力:毛利38%,安全边际率约70%,净利率超过20%。税后净利45000→59000,营业流量64000→81000,微笑形同步
×4.财务结构:负债高,逐年增加58%→70%,但长期资金占比480%以上。偿债能力可:流动比率,速动比率110%
√5.分红比例在20%以上(但高增长)
2019年9月大概率形成状态A红柱。10月、11月等待入场。①等待第一次日K高点。②接近新高(230.47)。③EMA有3柱不够远离慢线
不达标
1、现金流量比率
2、经营安全边际率
3、流动比率
4、速动比率
5、分红率,且毛利率
- 对会员公开 -
- 对会员公开 -
Tong VI
1、RoE 35%之间,极强的获利能力
2、商品畅销,流动资占比比高,经营稳健
3、毛利率、利益率非常稳定,净利率稳定在21%
4、高股东权益 + 低负债率
5、每年稳定分红,分红率26%左右,比较合理
6、低存货率+低销货日数,说明产品一直以来都及其畅销,但2017年有所下降
极高的品牌溢价带来行业垄断地位,优异的企业管理能力,最具长期上涨潜力的股票。
交易分析:依然处于2017年1月以来的“上涨阶梯”中。