电气设备 - 陕西 - 官网: www.longigroup.com
上市时间: 2012-04-11
滚动市盈率(TTM): 46.36
股息率: 0.4 %
主营业务: 单晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产和销售,以及光伏地面电站和分布式电站的投资开发、建设及运营业务。
资产负债比率(占总资产%) | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
现金与约当现金 | 26.0 | 19.4 | 32.6 | 30.8 | 29.8 |
应收账款 | 11.9 | 11.0 | 6.5 | 8.3 | 8.0 |
存货 | 7.2 | 10.8 | 10.7 | 13.1 | 14.4 |
流动资产 | 57.6 | 57.7 | 63.0 | 62.9 | 60.3 |
总资产 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 |
应付账款 | 10.8 | 9.5 | 9.4 | 12.7 | 10.4 |
流动负债 | 37.5 | 37.5 | 41.5 | 49.2 | 43.5 |
长期负债 | 19.2 | 20.1 | 10.8 | 10.2 | 7.8 |
股东权益 | 43.3 | 42.4 | 47.7 | 40.6 | 48.7 |
总负债+股东权益 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 |
类别 | 红利发放日 | 2018-05-29 | 2019-06-10 | 2020-06-04 | 2020-10-26 | 2021-06-23 |
分红水平 | 每10股 分红(元) | 1.8 | 1.0 | 2.0 | 1.8 | 2.5 |
分红率 | 10.1 | 10.9 | 14.3 | 7.9 | 11.0 |
类别 | 财务比率 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
财务结构 | 负债占资产比率 | 56.7 | 57.6 | 52.3 | 59.4 | 51.3 |
长期资金占不动产/厂房及设备比率 | 151.9 | 165.6 | 163.5 | 152.6 | 184.2 | |
偿债能力 | 流动比率 | 153.4 | 153.9 | 151.8 | 127.9 | 138.7 |
速动比率 | 130.5 | 121.0 | 121.8 | 96.9 | 94.1 | |
经营能力 | 应收账款周转率(次) | 4.2 | 5.0 | 8.6 | 7.5 | 10.3 |
平均收现日数 | 85.7 | 72.0 | 41.9 | 48.0 | 35.0 | |
存货周转率(次) | 4.7 | 4.0 | 3.7 | 3.6 | 4.6 | |
平均销货日数(在库天数) | 76.6 | 90.0 | 97.3 | 100.0 | 78.3 | |
不动产/厂房及设备周转率(次) | 1.2 | 1.5 | 1.6 | 1.9 | 2.7 | |
总资产周转率(次) | 0.5 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.8 | |
获利能力 | 股东权益报酬率 RoE | 25.1 | 15.5 | 19.1 | 24.4 | 19.1 |
总资产报酬率 RoA | 10.8 | 6.4 | 8.9 | 9.8 | 9.3 | |
营业毛利率 ① | 31.3 | 20.8 | 27.4 | 23.2 | 18.6 | |
营业利益率 ② | 24.4 | 13.1 | 19.1 | 18.3 | 13.2 | |
经营安全边际率 = ② / ① | 78.0 | 63.0 | 69.7 | 78.9 | 71.0 | |
净利率 = 纯益率 | 21.7 | 11.7 | 16.9 | 15.9 | 11.2 | |
每股盈余(元) | 1.8 | 0.9 | 1.5 | 2.3 | 1.7 | |
税后净利(百万元) | 3549 | 2567 | 5557 | 8700 | 9074 | |
现金流量 | 现金流量比率 | 10.1 | 7.9 | 33.1 | 25.6 | 29.0 |
现金流量允当比率 | 24.9 | 22.5 | 54.0 | 71.0 | 88.9 | |
现金再投资比率 | 3.9 | 2.0 | 21.4 | 20.1 | 20.0 |
营业活动现金流量(百万元) | 1242 | 1173 | 8158 | 11015 | 12323 |
投资活动现金流量(百万元) | -3774 | -3169 | -2753 | -5171 | -7141 |
筹资活动现金流量(百万元) | 4759 | 267 | 4560 | 2810 | -2088 |
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1. 行业龙头;
2. 状态A;
3. 长期关注;
4. 等待年报;
研报:
优秀研报 http://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP201908201344734352_1.pdf
https://xueqiu.com/3249643818/132799912
中环的垃圾研报 http://pg.jrj.com.cn/acc/Res/CN_RES/INDUS/2019/8/18/376ea880-828b-4eb7-b013-d7fe17525537.pdf
+70 陕西最大企业, 单晶硅+光伏产业龙头(第二是中环股份), 2从成立开始知道现在, 一步步的业务拓展十分稳健, 决策层管理好, 但是这一绿色行业吃着政府补贴, 2020年的政府有些缺钱「此项评分-200~200」
+300 1. ROE: 近几年逐步上升到15左右, 根据季报, 2019年报预估比18年好
+50 2. 重资产, 非收现, 现金流通: 稳定在20左右
+220 3. 现金流使用安全&稳增, 净利润波动稳定且继续上升, 营业现金流持续上升
+10 4. 毛利率稳定在20%, 波动幅度大于30%以内, 但毛利率在行业内领先
+10 5. 近5年营业利益率在30%左右
+30 6. 经营安全边际处于30%~50%
+50 7. 负债率稳定: 60%以下; 长期资产比率稳定
+10 8. 流动比率和速动比率都平均<200%, 不达200%, 但也较为稳定
+10 9. 分红低于30%, 毛利润 小于60%, 但税后净利润和经营现金流增涨还较为稳定
+200 已有1年多的横盘,已经突破前期高点, 16国内熊市期间回撤幅度61%, 其他因素回撤50%「1年100, 两年200, 三年300; 回撤30%以内200, 回撤50%以内100, 回撤大于70% -100」
+0 市盈率, 相比19年初那波上涨, 此次启动状态A的PE偏高4%「+10%以外分数100, +20%外~200」
+100 状态A启动的月D线66, 在50~65「~50 -200, 50~65 200, 65~75 100, 75~85 0, 85~95 -100, 100~ -200」
+100 当前月D线在69
提示: 熊市期间周线回撤较为稳定, 并非极速大幅回撤
尤其注意: 股价受行情影响重, 毕竟毛利率相对其他行业低不少, 又需要吃着政府补贴, 如果业绩不及预期, 及时撤离
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符合长期上涨规律
1.看MACD月指标开始出现红柱,属于A形态
2.看日K线在4月2日也突破了3月的最高点
3.ROE逐渐走高,2017年达到25
4.ROA逐渐走高,2017年达到10.8
5.税后净利逐年走高,2017年达到3549
6.现金与约当现金近三年都大于20
7.营业毛利率逐渐走高
8.经营安全边际逐年走高,2017年达到78
9.税后净利逐年走高
10.经营活动现金流量逐年增长