价值投资 VS 技术分析 谁更赚钱？你一定想不到…
刚接触股票的新手，一定经历过开始时不知道买什么的阶段。可能会去听别人给你推荐股票，或者凭感觉随便买。
但慢慢的，你会开始试着自己去学习。很多学习资料会给你指出两条道路，分别是“价值投资”和“技术分析”。它们都属于投资交易的“方法“范畴，用来帮你判断或选择股票，作为提高投资分析有效性和可靠性的重要补充。
虽说同样都是在做投资股票这件事情，但是它们两者的思考方式和角度，以及对股票的理解，却是基本完全不一样的。
很多人就会问，那作为新手，我学哪个比较容易赚到钱呢？
价值派：理想很丰满 现实很残酷
首先说一下“价值派”。一说到“价值投资”，相信99%的人马上会联想到一个人——巴菲特，这个不生产财富，却用股票增值的被动收入，成为世界首富的人。很多人学习巴菲特，成了“价值派”投资者。
价值派认为，企业的价值会影响股票的价格，所以他们将宏观经济形势、行业发展前景、企业经营状况等等这些基本面，作为主要研究对象，去详尽分析，希望以此来大概测算上市公司的投资价值。
价值派提到最多的一个词，叫做“安全边际”。他们认为，只要股价达到了安全边际，就应该买入并长期持有。大多数价值派会用一个叫“市盈率(PE)”的指标，来判断股票是否达到“安全边际”。
市盈率是什么呢？简单理解，就是“ 按照现在的价格和赚钱速度，投入的本钱多少年能赚回本 ”。
比如说你花100万开了一家火锅店，如果每年能够赚到20万的净利润，5年就能回本，那市盈率就是5；但如果每年只能赚到2万的净利，回本就遥遥无期了，理论上需要50年，但估计你等到回本那一天，就被气死了。
所以，在价值派看来，市盈率越低，就说明这家企业的赚钱速度越快，股票价值也就相对越好。以此很多价值派，会选择那些市盈率较低的股票，作为他们的投资首选。价值分析的教科书会告诉你，市盈率在10或10以下的时候，这只股票正处于价值洼地，被低估，符合安全边际，应该放心大胆买入；但如果市盈率超过30，那股票就绝对贵了，应该卖出，或不要再买了。
价值派的思考方式，在逻辑上好像并没有什么问题。当市盈率在10的时候去买股票其实也没错，但往往在这个过程中你要熬上好几年，因为不会一买就涨，甚至还可能会一直下跌。但是同时，我们却也看到，有不少高市盈率的股票涨势前景却也非常好，有很多市盈率超过30甚至50倍的股票，涨幅有时比那些低市盈率的股票还要好。所以这就是很矛盾的。
举个例子：
比如说你是个价值派投资者，你认为一只股票10元是低估区，30元是高估区，然后你做了个交易计划：只要股价跌到10元就买入持有，等它涨到30元就卖出。道理是没错，但是当你真的开始执行的时候，就会遇到一些很严重的问题：
1、如果价格没有跌到10元，而是只跌到12元后就开始上涨了，那你岂不是很遗憾的错过行情？
2、如果价格跌到10元时你买入了，但后续还在继续下跌到5元，而且久久不上涨，那你岂不是亏了钱又亏了时间？
3、如果你在10元买入了，之后价格也上涨了，但没有涨到30元，而是只涨到28元后就开始跌回来，那你岂不是白白持有了那么久的股票？
4、如果你在10元买入了，价格涨到30元时你卖掉了，但是后续还在继续上涨，甚至一路涨到100元，那你岂不是错过了赚更多钱的机会？
你看，价值派的理念本身并没有错，但它用安全边际来估算股票价格的方法，却无法适应市场复杂性的问题。人可以进行精确的思考，但是股票价格并不是精心计算的结果。所以，价值派的理想很丰满，但现实却很残酷。
技术派：事后一目了然 事前很难利用
与价值派相对应的，就是技术派。而且技术派的门徒比价值派要多很多，你可以看到市面上关于投资交易的书籍大部分都是技术派的，研究内容包括均线技术、价格形态等，还分流出道氏理论、波浪理论等不同门派。
技术派不会（或很少）去关注宏观经济形势、企业经营状况等这些内容，他们认为所有这些因素都已经消化并反应在股价当中了，所以只要去研究价格本身就够了。虽然技术分析五花八门，但它们的相同点，都是在研究过去的数据，并对这些数据进行分析统计，希望以此能预测未来的行情和价格走势。
比如有些技术派，会在股票价格图表中，把过去的价格低点连起来，画出一条切线，把它叫“支撑线”。然后说：“我们要密切关注价格，只要触碰到这条支撑线，我们就买入，因为按照市场之前习惯，它将会在这里强力反弹。
再比如一些技术派，会去研究过去一段时间价格或者技术指标的运动轨迹，总结成 M头、W底、背离等等形态，用来预测未来价格走向。他们会说：“唉！这个价格形成了经典的 W底背离形态，看来牛市就要来了”。
你可以看到，他们把技术分析当成精确测量的工具，像是在做数学题一样，试图准确计算出股价的运动变化。
但是，你别忘了，影响股价的因素是多样而且多变的，特别是在短的时间周期里，股价的涨跌是随机波动的。这个问题我们在之前的文章《股票能赚钱吗？有规律吗？》中已经说得很明白了，股价变化在越短周期内，几乎就是个抛硬币的随机游戏。没有看过的这篇文章的，可以去看一下。
很多技术派都很热衷于做短线交易，所以即便有时候赚到钱，实际上只是运气好，赌对了而已，和技术分析方法其实没有多大关系。但是你会在潜意识里以为，是技术分析帮助你获胜的，很管用。可是多用几次后你还是会发现，总体上还是盈亏各半。为什么呢？因为“短周期股价随机波动”这个规律本质上并没有变，所以，根本不存在能够长久战胜短线交易的终极技术分析方法。
所以，用技术分析做短线交易的结果，一定只会是“事后一目了然，事前很难利用”。
正确的做法是 务实
股市中，准确预测是违反现实的。做好股票交易的前提，是先承认自己是个普通人。不要迷之自信，不要高估了自己的预见性、洞察力和情绪控制力，股市的的复杂性，使我们没办法一眼预见结果。
其实，不管是价值派还是技术派，都给我们提供了一些解决问题的思路，只不过两者之间常常互相排斥，使得它们的很多优点没有得到很好的结合。
价值派的优点在于研究经济形势、行业前景和企业经营状况，我们就可以利用它把好的和差的企业区分出来，长期看，好的企业股价上涨概率一定是高于差的企业的。但价值派的缺点在于，它“安全边际”的思考方法，并不太适用于作为买卖决策的依据。
技术派的优点，是使用统计学的方法，去研究股价变动的规律，它能够化繁为简，并在“长周期”这个概率趋势优势更明显的领域，做出胜率相对较高的买卖决策。但缺点也很明显，就是它绝对不善于在短线价格随机波动的市场中去使用。
总结
务实，说白了，就是怎么好就怎么来，不要把自己标榜成“价值派”或“技术派”，不要墨守成规，而是应该把它们优点拿出来结合在一起，同时把错误东西摈弃掉，做概率上正确的事。
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